经济日报金观平：为服务消费提供更多金融支持

在以扩大内需为战略基点的当下，谁能更好激活服务消费，谁就能在新一轮竞争中占得先机。与商品消费相比，服务消费更能反映居民生活质量的提升，也更能拉动高质量就业与技术升级。如何通过金融支持让教育培训、文化旅游、养老护理、医疗健康、绿色出行等服务领域“跑得更快”，正成为政策与市场共同关注的焦点。围绕“经济日报金观平 为服务消费提供更多金融支持”的相关讨论，本质上是要回答一个问题 如何通过金融创新与制度安排，把沉睡的资金转化为看得见摸得着的服务供给与消费升级。

从宏观层面看，服务消费已成为居民消费升级的主战场。一方面，我国人均GDP突破一万美元后，居民对物质商品的边际需求趋于平缓，对教育、医疗、文化、康养、体育等服务的需求迅速上升；数字经济、平台经济的发展极大降低了服务交易的时间与空间成本，使大量“非标服务”得以规模化供给。金融资源配置的节奏并未完全跟上服务消费扩张的步伐，不少服务企业融资难、融资贵的问题依然突出，居民在教育、养老、医疗等长期性支出上的资金安排也显得捉襟见肘。金融与服务消费之间存在结构性“错配”，成为制约需求潜力释放的重要掣肘。

与传统制造业相比，服务业尤其是生活性服务业轻资产、重人才、重品牌、重数据，这决定了其天然不擅长向银行提供足够的抵押物。在传统信贷思路下，金融机构偏好有形资产、稳定产能和可预测现金流，而许多服务消费领域的企业往往处在早期成长或模式探索阶段，盈利模式尚在完善，财务报表难以充分反映真实价值。这种结构特征带来的直接结果，就是大量优质服务项目在融资环节被拦在门外，需求端“想消费”、供给端“想扩张”、金融端却“看不清”。

要真正为服务消费提供更多金融支持，首要任务是优化金融资源配置结构。一方面，银行需要在风险可控前提下提高对服务业的信贷占比，由单纯依赖抵押物逐步转向更加注重现金流与长期价值评估。譬如，对连锁培训、连锁护理机构等经营相对稳定的企业，可以探索以未来收费权、会员续费率为基础的现金流贷款；对旅游、文体娱乐类项目，则可将景区客流、线上订单、平台评价等“数据资产”纳入信用评价体系。资本市场要通过专项债券、REITs、公募基金等多种工具，为教育、康养、文旅等基础设施和运营主体提供多层次融资渠道，让长期资金与长期服务需求更好匹配。

在居民端，服务消费具有明显的长期性与分期性特征，例如子女教育、养老保障、重大医疗支出往往跨越多年甚至几十年，仅依靠当期收入和储蓄往往压力巨大。发展普惠性、定制化的消费金融和财富管理工具，对于平滑家庭支出、稳定预期极为关键。一是要完善教育消费金融产品，既要防止过度透支、金融化侵蚀教育公益属性，又要使家庭在面对合理合规的教育支出时，能够通过中长期分期、教育储蓄计划、教育目标基金等方式进行科学规划；二是养老与健康服务方面，可通过商业养老保险、长期护理保险、健康管理账户等工具，帮助居民提前为“未来服务消费”积蓄力量，减轻临门一脚的资金压力；三是在文化旅游、体育健身等领域，可以结合信用记录和行为数据，提供额度适中、利率合理的小额分期服务消费信贷，既扩大市场，又促进诚信体系建设。

从微观实践来看，金融科技为服务消费金融支持提供了关键抓手。随着移动支付、大数据征信、云计算和人工智能的广泛应用，金融机构不再只能依赖纸质报表和线下尽调，而是可以通过用户消费记录、平台交易数据、在线评价体系等，对服务企业进行多维度、动态化风险评估。例如，某些城市通过与大型外卖平台、在线旅游平台、在线教育平台合作，将商户的订单量、复购率、差评率、资金流入流出情况等指标，转化为“数字信用画像”，由此为小微服务商户提供在线秒批、随借随还的经营贷款。在风险管理上，智能风控系统可以实时追踪经营波动，对出现异常的商户快速预警，有助于金融机构在“敢贷、愿贷”的同时实现“会风控、能止损”。

一个典型案例是某沿海城市对文旅企业实施的“景区流量贷”模式。当地银行与旅游平台、景区票务系统对接，按周获取客流、电商订单、线上评价等数据，为景区内的住宿、餐饮、文创店提供额度与客流挂钩的信用贷款。旺季时，企业可获得更高额度，用于备货、用工、宣传推广；淡季时，贷款额度自动收缩，同时根据历史经营表现调整利率与还款安排。该模式实现了“以数据作抵押、以流量带信用”，在没有传统资产抵押的前提下显著提升了服务企业的融资可得性，为当地文旅消费“淡季不淡、旺季更旺”提供了金融动力。

为服务消费提供更多金融支持并不意味着一味加杠杆、无视风险。服务消费具有需求弹性大、受情绪与政策环境影响明显等特点，一旦经济波动或行业预期逆转，企业经营和居民还款能力都可能承压。监管部门与金融机构需要在“支持”与“防范”之间找到平衡。一方面，要建立覆盖贷款前、中、后的全周期风控机制，强化信息披露和资金用途管理，严防资金“脱实向虚”、流向房地产或高风险领域；要通过差异化监管、分类考核和逆周期调节，避免“一刀切”式的收紧或过度逐利造成的无序扩张。在教育、医疗、养老等关乎民生的服务金融支持中，要始终坚持公益导向与市场机制相结合，严厉打击以金融名义进行的变相集资、非法放贷和“培训贷”“美容贷”等诱导性消费陷阱。

值得强调的是，金融支持服务消费不只是数量扩张，更是结构优化与质量提升。在政策导向上，应优先支持那些能够带动就业、促进创新、提升民生福祉和绿色转型的服务领域，例如职业教育与技能培训、社区养老与居家护理、公共文化与体育服务、绿色出行与节能减排服务等。通过在利率、期限、信用增进等方面给予适度倾斜，引导更多社会资金流向“小而美”“专而精”的优质服务项目，推动形成多层次、多样化的服务消费供给体系。鼓励地方政府与金融机构、平台企业共同搭建服务消费金融支持试点，在风险可控前提下大胆探索“金融工具+场景创新+政策保障”的组合路径，形成可复制可推广的经验。

从长远看，为服务消费提供更多金融支持，还需要整体提升社会信用环境与消费者保护水平。只有在信用可追溯、违约有成本、权益能保障的制度环境下，金融机构才更愿意加大对服务消费的投入，居民也才更敢于进行中长期服务消费决策。这就要求一方面加快建设覆盖企业与个人的统一信用信息基础设施，推动跨部门、跨平台数据融合共享；另一方面完善个人信息保护与数据安全制度，防止在风控和营销过程中滥用数据、侵犯隐私。在此基础上，通过金融知识普及、消费教育与纠纷调解机制，引导消费者理性使用各类服务消费金融产品，避免“超前消费”“过度消费”演变为家庭金融风险源。

总体而言，服务消费是承载美好生活期待的重要载体，金融则是推动其发展的关键燃料。在高质量发展新阶段，通过金融制度创新优化资源配置，以更加精准、更加可持续的金融支持焕发服务消费活力，不仅有助于稳增长、促就业、扩内需，更将为构建新发展格局提供坚实支撑。围绕“为服务消费提供更多金融支持”持续发力，把政策导向、市场机制与科技力量有机结合，方能让金融真正成为服务消费升级的“放大器”和“稳定器”，不断满足人民群众对美好生活的多样化、个性化需求。